RHI Magnesita, proizvođač vatrostalnih materijala, najavila je planove da proširi prisustvo na američkom tržištu akvizicijom Resco Group. Transakcija je usmerena na jačanje portfolija vatrostalnih proizvoda zasnovanih na aluminijumskim sirovinama i na proširenje ponude kupcima u SAD. Vatrostalni materijali, zbog otpornosti na toplotu i habanje, imaju ključnu ulogu u industrijama koje rade na visokim temperaturama.
CEO Stefan Borgas naveo je da se akvizicija uklapa u strategiju „local for local“ proizvodnje. Cilj je da se tokovi snabdevanja skrate, poveća operativna odzivnost i obezbedi pouzdaniji kontinuitet isporuka vatrostalnih rešenja. U praksi, ovakav pristup obično utiče na troškove logistike i upravljanje zalihama, posebno kod kupaca sa zahtevima po specifikaciji.
Prema najavi kompanije, ukupna vrednost posla može dostići do 430 miliona dolara na osnovu uslova transakcije. Novčana naknada procenjena je na oko 324 miliona dolara, dok bi dodatna plaćanja mogla porasti do 342 miliona dolara ukoliko završetak bude trajao duže od 18 meseci od potpisivanja. Ova struktura plaćanja vezuje dinamiku realizacije za vremenski okvir završetka.
Finansiranje akvizicije planirano je kombinovanjem postojeće likvidnosti i novog komitovanog kreditnog aranžmana od 200 miliona evra. Procena iznosa u dolarima navodi se na oko 216 miliona dolara. Takva kombinacija izvora finansiranja ima značajnu ulogu u upravljanju kapitalnom strukturom tokom perioda do zatvaranja transakcije.
Resco Group prijavila je nerevidirane prihode od 252 miliona dolara u 2023. godini, uz dobit pre oporezivanja od 20 miliona dolara. Ovi podaci daju okvir za razmeru poslovanja ciljne kompanije pre integracije. Kompanija je aktivna kao proizvođač aluminijumskih proizvoda i vatrostalnih materijala, što se direktno preklapa sa segmentom RHI Magnesite.
Najavljena su i očekivana sinergijska dejstva kroz restrukturiranje kombinovanog lanca snabdevanja. Proces integracije predviđen je da traje približno dve godine i uključuje jednokratne troškove od 60 miliona evra, uključujući restrukturiranje u postrojenjima van SAD. Troškovi integracije su relevantni za privremeni bilans uspeha tokom perioda usklađivanja operacija.
Zatvaranje transakcije zavisi od standardnih uslova okončanja posla i odobrenja nadležnog regulatora za kontrolu koncentracija. RHI Magnesita očekuje da bi akvizicija mogla biti finalizovana u drugoj polovini godine. Ovaj vremenski okvir zavisi od trajanja postupaka kontrole konkurencije i ispunjavanja ugovornih uslova.
Nakon završetka transakcije, kombinovani entitet trebalo bi da upravlja sa 15 proizvodnih lokacija u SAD, Kanadi i Meksiku, prema navodima Resco Group. Rasprostranjenost proizvodnje preko tri zemlje može uticati na geografsku pokrivenost kupaca i operativnu fleksibilnost isporuka. Resco Group trenutno je u vlasništvu Balmoral Funds, kalifornijske privatne investicione kompanije koja upravlja imovinom od oko 1,5 milijardi dolara.
Za tržište vatrostalnih materijala i industrije visokih temperatura, najava akvizicije ističe fokus na jačanje lokalne proizvodnje i konsolidaciju kapaciteta u regionu Severne Amerike. U kontekstu regionalne konkurencije i lanaca snabdevanja, integracija dobavljača može promeniti način planiranja nabavki kod industrijskih kupaca koji koriste vatrostalne proizvode u procesima sa intenzivnim toplotnim opterećenjem.
