U Evropi se strategija za retke zemlje sve više pomera sa oslanjanja na nove rudarske projekte ka povezivanju prerade i proizvodnje trajnih magneta. Razlog je što krajnji zahtevi industrije za hemijskim i magnetskim svojstvima materijala prolaze kroz više faza lanca vrednosti. U praksi, rudnik bez verodostojne veze sa razdvajanjem, legiranjem i proizvodnjom magneta ostaje strateški relevantan, ali komercijalno nepotpun.
U tom kontekstu, dve transakcije u Evropi pokazuju kako se investicioni fokus premešta na nizvodne kapacitete. Umesto da se vrednost gradi isključivo oko resursa, ugovori i akvizicije sve češće ciljaju tokove materijala između postrojenja za separaciju, reciklažu, proizvodnju legura i izradu gotovih magneta. Takav pristup utiče na način na koji se procenjuje održivost snabdevanja retkim zemljama u regionu.
Neo Performance Materials je potpisao obavezujući višegodišnji sporazum sa francuskom kompanijom Carester. Dogovor povezuje separaciju teških retkih zemalja, reciklažu i proizvodnju magneta između Francuske i Estonije. Neo treba da dobija separisane okside dysprosium i terbium iz Caresterovog postrojenja Caremag u Francuskoj.
U okviru istog aranžmana, otpad od proizvodnje magneta vraća se kompaniji Carester radi oporavka neodim-praseodim (NdPr), dysprosiuma i terbiuma. Paralelno, mešani karbonat retkih zemalja može da se obrađuje u Silmetu, Neo-ovom postrojenju u Estoniji. Ova struktura ugovora definiše tokove ulaznih sirovina i povratne frakcije kroz više tehnoloških koraka.
Istovremeno, Mkango Resources je završio akviziciju Remloyja u Nemačkoj vrednu 8 miliona evra. Remloy upravlja postrojenjem u Bitterfeldu koje je pušteno u rad i koje prerađuje magnete sa krajem životnog veka u NdFeB legurne prahove. Ciljana proizvodna sposobnost postrojenja je najmanje 500 tona godišnje.
Akvizicija uključuje približno 345 tona magneta, legura i drugih sirovinskih ulaza. Time se Mkango pozicionira ka jačem prisustvu u delu lanca koji pretvara reciklabilne magnetne materijale u ulaz za proizvodnju legura. U industrijskom smislu, takav kapacitet utiče na raspoloživost frakcija pogodnih za dalje procesiranje u NdFeB sistemima.
Ove transakcije dodatno osvetljavaju promenu modela evropske industrije retkih zemalja. Ranije je investiciona logika češće polazila od ležišta: identifikacija resursa, istraživanja i studije razvoja, a zatim traženje puta do snabdevanja evropske industrije. Sada se sve češće polazi od krajnjih potreba proizvođača magneta i industrijskih korisnika, čiji su zahtevi vezani za specifične karakteristike materijala.
Potražnja za magnetima sa definisanim hemijskim i magnetskim svojstvima proteže se kroz ceo lanac, od proizvodnje magneta i legiranja do separacije retkih zemalja i na kraju do rudarskih izvora. To znači da strateška vrednost zavisi od toga da li postoji pouzdana veza između primarnih ili sekundarnih izvora materijala i kvalifikovanih kapaciteta prerade. U suprotnom, projekt može ostati ograničen na fazu snabdevanja sirovinama bez jasnog izlaza ka gotovim magnetnim proizvodima.
Evropa već ima određene nizvodne kapacitete koji mogu poslužiti kao osnova za integrisaniji lanac snabdevanja. Silmet je među malobrojnim operativnim komercijalnim postrojenjima za separaciju retkih zemalja u regionu. Carester razvija specijalizovane kapacitete za separaciju teških retkih zemalja i reciklažu, dok Nemačka raspolaže značajnom potražnjom automobilske i industrijske proizvodnje za trajnim magnetima.
Ipak, ključni operativni izazov ostaje povezivanje tih kapaciteta u stabilan tok materijala između različitih koraka procesa. U praksi to podrazumeva usklađivanje ulaznih specifikacija, povratnih tokova otpada iz magnetne proizvodnje i planiranja obrade mešanih frakcija. Ugovori poput onih koje su sklopili Neo Performance Materials i Carester predstavljaju mehanizam kojim se smanjuje rizik prekida između faza lanca.
Reciklaža dobija dodatnu važnost jer instalirani magneti u evropskoj opremi već predstavljaju sekundarnu bazu resursa. Električni motori, elektronika i industrijska oprema sadrže neodim, praseodim i teške retke zemlje koje su već prošle kroz rudarsku fazu i početnu preradu. Oporavak tih materijala može smanjiti zavisnost od uvoza bez čekanja godina da novi primarni projekti dostignu punu proizvodnju.
Istovremeno, reciklaža ne može sama da zameni potrebu za novim rudnicima u srednjoročnom periodu. Očekivanja su da će potražnja za trajnim magnetima premašiti količine koje bi reciklirani materijal mogao samostalno da obezbedi. Zbog toga primarni izvori ostaju relevantni za buduće potrebe snabdevanja, a ekonomika novih projekata sve više zavisi od toga da li postoji jasan put ka separaciji, legiranju i proizvodnji magneta.
Zbog takvog pomeranja kriterijuma vrednovanja, nizvodna imovina može dobiti stratešku težinu u odnosu na same geološke resurse. Veliko ležište nije automatski najatraktivniji resurs ako projekt nema povezivanje sa preradnim kapacitetima ili pouzdan izlaz ka magnetnoj proizvodnji. Kompanije koje kontrolišu tehnologiju prerade, kvalifikovane tokove ulaza, odnose sa kupcima ili operativne objekte za reciklažu mogu zauzeti otpornije pozicije unutar lanca vrednosti.
Dominacija Kine u sektoru retkih zemalja izgrađena je ne samo na mineralnim resursima već i na široko rasprostranjenim kapacitetima prerade i proizvodnje. Najnoviji evropski primeri ukazuju da regulatorni okvir i investitori sve češće prepoznaju isti princip: obezbeđivanje snabdevanja zahteva izgradnju celog lanca od sirovina do gotovih magneta. U tom smislu, transakcije koje spajaju separaciju teških frakcija, reciklažu i magnetnu proizvodnju predstavljaju konkretan odgovor na operativne praznine između faza procesa.
